عبور از ۱۰۰,۰۰۰ دلار یا سقوط به زیر۵۰,۰۰۰ دلار؟

به گزارش سرمایه‌گذاری آنلاین ،قیمت بیت کوین (BTC) در ماه آوریل پس از سقوط به زیر ۷۵,۰۰۰ دلار برای نخستین بار در ۵ ماه گذشته، حدود ۱۴.۶۰ درصد بازیابی را تجربه کرده است. با این حال، ناتوانی BTC در شکست قاطعانه سطح مقاومت ۸۵,۰۰۰ دلار نگرانی‌هایی را درباره احتمال به دام افتادن معامله‌گران خوش‌بین ایجاد کرده است. این گزارش وب‌سایت کوین تلگراف (Cointelegraph)، به بررسی عوامل مختلفی می‌پردازد که ممکن است بر روند آینده قیمت بیت کوین تأثیرگذار باشند و تحلیل بیت کوین را از زوایای مختلف ارائه می‌دهد.

صعود طلا ممکن است بیت کوین را به زیر ۵۰,۰۰۰ دلار سقوط دهد

مایک مک‌گلون (Mike McGlone)، استراتژیست ارشد بازارهای کالایی بلومبرگ، معتقد است که قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل جنگ تجاری جهانی دونالد ترامپ که سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن‌تر مانند طلا سوق می‌دهد، همچنان عملکرد ضعیفی داشته باشد.
شاخص بورس، بیت کوین و طلا

مک‌گلون استدلال می‌کند که دارایی‌های پرریسک نشانه‌هایی از بازگشت به میانگین‌های بلندمدت، به ویژه میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای را نشان می‌دهند که تاریخاً به عنوان کف قیمت حیاتی در اصلاحات بزرگ قیمت عمل کرده است. در تاریخ ۲۰ آوریل، میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای بیت کوین حدود ۴۶,۳۰۰ دلار بود که در مقایسه با سطوح فعلی قیمت بیت کوین حدود ۸۵,۰۰۰ دلار، کاهشی حدود ۴۵ درصدی را نشان می‌دهد.
در همین حال، قیمت طلا در ماه آوریل به رکورد تاریخی ۳,۱۱۵ دلار برای هر اونس رسیده و از ابتدای سال تاکنون بیش از ۱۹ درصد افزایش یافته است. این فلز گرانبها همچنان در میان تنش‌های ژئوپلیتیکی فزاینده، نگرانی‌های رکود و خطرات تورمی ناشی از تعرفه‌ها، سرمایه جذب می‌کند.
طلا و بیت کوین

عملکرد قیمت طلا و قیمت بیت کوین از ابتدای سال ۲۰۲۵
به گفته مک‌گلون، این چرخش سرمایه به سمت دارایی‌های سخت مانند طلا و خروج از معاملات با بتای بالا مانند ارزهای دیجیتال، نشان‌دهنده یک گرایش کلاسیک به سمت امنیت است.

اهداف قیمتی احتمالی بیت کوین:

۸۵,۰۰۰ دلار: سطح مقاومت فعلی
۴۶,۳۰۰ دلار: میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای (کف احتمالی)
۵۰,۰۰۰ دلار: سطح سقوط احتمالی در صورت تداوم شرایط اقتصاد کلان فعلی

تفاوت روند طلا و بیت کوین در سرمایه‌گذاری نهادی

تفاوت بین قیمت طلا و قیمت بیت کوین در روندهای سرمایه‌گذاری نهادی کاملاً مشهود است. برای مثال، صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) پشتیبانی‌شده با فلز گرانبها در سال ۲۰۲۵ جریان ورودی مداومی را تجربه کرده‌اند و طبق داده‌های منبع شورای جهانی طلا (World Gold Council)، از ابتدای سال تاکنون بیش از ۲۷.۱۰ میلیارد دلار جذب کرده‌اند.
در مقابل، ETF‌های بیت کوین طبق داده‌های منبع گلسنود (Glassnode)، ۱۲.۳۸ میلیارد دلار خروج سرمایه را تجربه کرده‌اند. این آمار می‌تواند بر تصمیم سرمایه‌گذاران برای خرید بیت کوین در ماه‌های آینده تأثیرگذار باشد.
ETF طلا و بیت کوین

با این حال، همه تحلیلگران دیدگاه یکسانی درباره تداوم صعود طلا ندارند. پیتر برنت (Peter Brandt)، معامله‌گر باتجربه، به یک «قله انفجاری» احتمالی برای طلا اشاره کرده و هشدار داده است که چنین رشد سریعی معمولاً با برگشت‌های تند به پایان می‌رسد، هرچند زمان‌بندی دقیق این اوج همچنان خطرناک است. برنت معتقد است که حرکت صعودی سریع طلا می‌تواند نشانه‌ای از رسیدن به نقطه اوج باشد، اما تعیین زمان دقیق این اوج و آغاز روند نزولی بسیار دشوار و پرریسک است.
برخی معتقدند که اگر روند صعودی طلا متوقف شود، BTC می‌تواند روند صعودی خود را ادامه دهد، با توجه به تاریخچه بیت کوین در دنباله‌روی از رالی فلز گرانبها با تأخیری چند ماهه.
قیمت بیت کوین و طلا

موج‌های صعود قیمت بیت کوین پس از اتمام هر رالی قیمت طلا

ضررهای تحقق‌نیافته بیت کوین نشان‌دهنده ریسک اولیه بازار نزولی است

داده‌های گلسنود (Glassnode) واگرایی فزاینده‌ای بین دارندگان کوتاه‌مدت و بلندمدت BTC را نشان می‌دهد که به شرایط بازار نزولی در مراحل اولیه اشاره دارد، هرچند هنوز سقوط قطعی تأیید نشده است. تحلیل بیت کوین بر اساس این داده‌ها می‌تواند دیدگاه بهتری از وضعیت فعلی بازار ارائه دهد.
به طور قابل توجه، دارندگان کوتاه‌مدت (STHs)، یعنی کسانی که بیت کوین را در کمتر از ۱۵۵ روز گذشته خریداری کرده‌اند، با ضررهای تحقق‌نیافته قابل توجهی نسبت به کاهش فعلی مواجه شده‌اند.
زیان بیت کوین

این سطح ضرر، که با درصد کاهش نرمال‌سازی شده است، قابل مقایسه با مراحل اولیه بازارهای نزولی گذشته، از جمله اواخر سال ۲۰۱۸ و اوایل سال ۲۰۲۲ است.
در مقابل، دارندگان بلندمدت (LTHs) – کسانی که بیت کوین را بیش از ۱۵۵ روز نگهداری کرده‌اند – به طور کلی همچنان در سود هستند.
تحلیل قیمت بیت کوین

با این حال، داده‌های گلسنود ریسک فزاینده‌ای را نشان می‌دهند: همچنان که خریداران بیت کوین از اوج‌های اخیر به وضعیت دارنده بلندمدت تبدیل می‌شوند، ضررهای تحقق‌نیافته بیشتری ممکن است به گروه بلندمدت منتقل شوند. از نظر تاریخی، بیشتر تغییرات در جذب ضرر پیش از رژیم‌های بازار نزولی رخ داده است.
بنابراین، خطر در این است که آیا سودآوری دارندگان بلندمدت می‌تواند در برابر ضعف طولانی‌مدت بازار مقاومت کند، یا اینکه همانند روندهای نزولی قبلی، تسلیم‌شدن رخ خواهد داد. در حال حاضر، احتیاط ممکن است توصیه شود، اما این داده‌ها هنوز یک سقوط قطعی در قیمت بیت کوین را تأیید نمی‌کنند. داده‌های گلس‌نود تنها نشانه‌هایی از شباهت با مراحل اولیه بازارهای نزولی گذشته را نشان می‌دهند، اما برای تأیید یک روند نزولی کامل کافی نیستند.

پلن بی: بیت کوین همچنان در بازار صعودی است

برخی تحلیلگران، کاهش فعلی را یک اصلاح استاندارد در یک روند صعودی گسترده‌تر می‌دانند. در میان آنها، پلن بی (PlanB)، تحلیلگر مطرح قرار دارد که استدلال می‌کند قیمت بیت کوین از نظر ساختاری همچنان صعودی است. این تحلیل بیت کوین می‌تواند برای افرادی که قصد خرید بیت کوین در شرایط فعلی را دارند، امیدوارکننده باشد.
طبق مدل‌های انباشت به جریان (Stock-to-Flow یا S2F) و میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای پلن بی، پرایس اکشن فعلی BTC مشابه فازهای تثبیت تاریخی مشاهده‌شده قبل از رالی‌های بزرگ است. این مدل‌ها نشان می‌دهند که بیت کوین در حال پیروی از الگوهای تاریخی است که معمولاً منجر به صعودهای قابل توجه می‌شوند.
تحلیل تکنیکال قیمت بیت کوین

به ویژه، چرخه‌های گذشته در نمودار بالا نشان می‌دهند که وقتی میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای (خط سیاه) با میانگین هندسی ۲۰۰ هفته‌ای (خط خاکستری) همگرا می‌شود، بیت کوین معمولاً پس از آن افزایش می‌یابد. این همگرایی دوباره در ماه آوریل در حال وقوع است و طبق الگوهای تاریخی، می‌تواند نشانه‌ای برای آغاز موج صعودی جدید باشد.
پلن بی همچنین با به اشتراک گذاشتن نمودار دیگری، بر فاز نقطه قرمز (red-dot phase) که نشان‌دهنده پنجره زمانی ۶ ماهه پیش از هاوینگ تا ۱۸ ماه پس از هاوینگ است، به عنوان دوره‌ای تاریخاً صعودی تأکید می‌کند. قیمت بیت کوین اکنون ۷ ماه است در این دوره قرار دارد که به طور مداوم در چرخه‌های قبلی پرایس اکشن انفجاری را به همراه داشته است. این دوره زمانی خاص، که با نقاط قرمز در نمودارهای این تحلیلگر مشخص می‌شود، همواره با بیشترین رشد قیمت در سیکل‌های گذشته بیت کوین همراه بوده است.
تحلیل قیمت بیت کوین (BTC)

پلن بی در ادامه پیشنهاد داد که کاهش اخیر، بیشتر احتمال دارد مقدمه‌ای برای موج بعدی صعودی به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار باشد تا شکستی به سمت بازار نزولی و افزود:
شاخص‌های بلاک چینی همچنان به بازار صعودی اشاره دارند.

آینده قیمت بیت کوین بین خوش‌بینی و احتیاط

بازار بیت کوین در نقطه‌ای حساس قرار دارد که دیدگاه‌های متضادی درباره مسیر آینده قیمت بیت کوین وجود دارد. تحلیل بیت کوین نشان می‌دهد که از یک سو، روند صعودی قیمت طلا و خروج سرمایه از ETF‌های بیت کوین، همراه با ضررهای دارندگان کوتاه‌مدت، می‌تواند خطر سقوط BTC به سطوح پایین‌تر حتی تا ۵۰,۰۰۰ دلار را افزایش دهد.
از سوی دیگر، تحلیل تکنیکال پلن بی و الگوهای تاریخی پس از هاوینگ، نشان‌دهنده احتمال ادامه روند صعودی و حرکت به سمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار است که می‌تواند فرصت مناسبی برای خرید بیت کوین در شرایط فعلی ایجاد کند. سرمایه‌گذاران باید با توجه به این شرایط متضاد، رویکردی محتاطانه در پیش گیرند و مراقب نشانه‌های قطعی‌تر در هر دو جهت باشند.